ABS+REITs實戰全體系,系統掌握最新結構化融資技能!

ABS+REITs實戰全體系,系統掌握最新結構化融資技能!

2021-04-15 20:00

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活動詳情
超10小時視頻課程,7位實戰派專家操刀主講,高端人脈齊聚課堂,知識資源雙豐收!

《公開募集基礎設施證券投資基金指引(試行)》(征求意見稿)發布以來,公募REITs 成為行業焦點。據行業人士分析,其市場規模未來可達數萬億元,如何才能在萬億級市場中分一杯羹?

從各央企信托公司、大型券商、知名公募機構、基金公司、房企、城投公司近期招募人才的火熱架勢來看,培養和儲備REITs專業人才正成為相關企業重大發展戰略。除此之外銀行投行部、金融市場部、私募基金、互聯網企業、國有公司和上市公司也紛紛發力,資產證券化/REITs負責人年薪甚至已達數百萬。對于廣大的金融人來說,借勢轉型ABS/REITs專才也成為破解眼下經濟下行業務難做困境、突破職業發展瓶頸、打造職場競爭力的不二之選。

鑒于此,次貝學院主辦了本期《ABS+REITs實戰全體系》,課程為ABS/REITs從業者、需要系統化提升結構化融資技能的個人及有開展ABS/REITs業務培訓需求的機構量身打造,由七位實戰經驗豐富的資產證券化領域專家操刀主講,從七大核心知識模塊切入,輔以大量實操案例解讀,幫助各位學員從入門到實戰、系統掌握最新結構化融資技能!

課程時長超10個小時,7大知識板塊。購課后可無限回聽,長期有效。

一、課程大綱

《ABS/REITs入門指南(一課搞懂ABS/REITs/類REITs/ABN/CMBS/RMBS)》

主講專家:劉晨 金杜律師事務所主辦律師

一、監管框架概覽

證券化市場概覽

信貸資產證券化監管沿革

企業資產證券化監管沿革

資產支持票據監管沿革

信貸資產證券化監管框架

企業資產證券化監管框架

資產支持票據監管框架

各交易場所對比

二、資產的邏輯

資產的質量和層次

三、交易結構

信貸資產證券化

企業資產證券化

資產支持票據

雙層結構 / CMBS

單層結構CMBS

類REITs

現金流傳導

信息流傳導

現金流及決策傳導

四、資產轉讓的邏輯

真實出售

破產隔離

資產轉讓的層次

從權利層面

基礎資產的轉讓

五、司法案例分析

受托人法律地位

汽車抵押貸款行權

基礎資產獨立性

賬戶資金破產隔離

《ABS業務流程與實操技巧解析》

主講專家:劉煥禮 天風證券大灣區管理總部聯席總經理,中國資產證券化論壇理事

一、國內資產證券化發展概述

資產證券化定義與圖解

國內ABS市場發展階段介紹

國內ABS市場主要產品體系

國內ABS行業主要監管體系

二、ABS業務流程簡析

ABS業務流程概覽

界定基礎資產

確定篩選標準

設計交易結構

安排增信方案

設置現金流路徑

評估發行要素

制定項目執行計劃并實施

存續期管理

三、熱門基礎資產ABS業務實操解析

供應鏈金融ABS

基礎設施類ABS

商業不動產ABS

《ABS項目成本控制與稅務籌劃 》

主講專家:余悅 金杜律師事務所資深稅務律師,前四大會計師事務所稅務經理

一、ABS涉稅問題概述

ABS交易稅務分析的基本維度

納稅主體:不同載體的宏觀比較

稅種基本制度框架

二、債權類ABS的主要稅務考量

1.債權讓與環節的稅務處理

1.1基本交易模型

1.2融資租賃債權

1.3保理債權

1.4供應鏈債權+通道型保理

2.資管計劃運營環節的稅務處理

2.1專項計劃運營基礎資產的增值稅

2.2管理人自身的增值稅

3.資管計劃投資人的稅務處理

3.1稅務處理:分配

3.2稅務處理:退出

三、Reits的主要稅務考量

1.Reits資產剝離環節稅務處理

1.1交易方式

1.2交易稅法規則梳理

企業所得稅-特殊性稅務處理

企業所得稅-劃轉

增值稅

土地增值稅

契稅

印花稅

1.3交易稅務考量

2.Reits股權架構搭建中的稅務處理

2.1交易步驟中的稅務考量

2.2稅務風險管理

3.公蕁Reits基金端的稅務處理

3.1公募基金投資者的稅務處理規則

3.2國內外公募Reits稅制宏觀比較

ABS違約案例解讀與避雷要點 

主講專家:楊培明 上海市通力律師事務所合伙人

資產支持證券會成為下一個信用債嗎?

資產支持證券的增信措施

差補還是保證, 有主債務才有保證

有確定的支付義務才是好增信

讓與擔保同樣有優先受償權

對外擔保形式審查也要看章程

沒有新老劃斷, 但為公司利益的對外擔保仍有機會有效

擔保無效后仍有機會主張一半的賠償責任

有支付義務的增信, 最好還是得看看決議

從慶匯租賃ABS違約看中介機構責任

《公募REITs的法律邏輯及發展格局》

為什么公募REITs

——REITs的商業目標考量

為什么這樣做公募REITs

——REITs的操作目標考量

主講專家:陳府申 金杜律師事務所合伙人

境內REITs法律關系一覽

地產項目融資方式一覽

境外REITs法律關系一覽

商業目標考慮

操作目標考慮

發行方式與溢價

基礎設施項目的評估和基金估值

公募REITs的估值和評估

職責的分配

項下傳導與控制

公募REITs的分配

公募REITs項目參與者的要求

公募REITs項目披露的要求

特許經營權是什么

項目類型及整體準入要求

基礎設施項目準入要求

REITs項目與房地產四證

REITs的重組安排-資產重組方案梳理

REITs的重組安排剝離資產與設立載體

REITs的重組安排-進行特殊重組

REITs的重組安排-構造資本弱化結構

REITs的重組安排-重組完成

REITs資產重組全流程

REITs資產重組的不同路徑

REITs不同資產重組路徑比較

優先調息回售

夾層權維回購

處置決策設置

公募REITs文件體系梳理

公募REITs項目全流程梳理

《REITs業務實操要點及經典案例解析》

主講專家:羅桂連博士 20年基礎設施投融資領域實務、研究和政策制訂的老兵

一、什么是REITs?

REITs的定義和發展概況

REITs的分類

三類REITs的比較

稅收政策是權益型REITs發展的奠基石

亞洲主要國家的REITs市場

亞洲REITs的發展

亞洲REITs的分派收益率和綜合收益率

境外REITs持有內地物業的情況

香港REITs的情況

案例1:越秀房產基金

案例2:招商局商業房托

二、基礎設施與REITs

基礎設施項目與資產的特點

基礎設施項目的主要投融資模式

不同層級政府與企業的分工

美國的基礎設施REITs概況

案例3:American Tower Corporation(AMT)

案例4:新加坡的吉寶市政基礎設施REITs

案例5:新加坡的吉寶數據中心信托

三、實務要點

契約型REITs的交易結構

公司型REITs的交易結構

公募REITs試點的交易結構

基金管理人的職責

香港的公募REITs

香港公募REITs的操作流程

香港公募REITs的主要特征

香港公募REITs的設立條件

香港公募REITs的操作流程

香港公募REITs.上市的主要工作

案例6:匯賢REITs

REITs與上市公司的比較

國內的私募準REITs 

國內私募準REITs的操作流程

案例7:中信啟航專項資產管理計劃

案例8:新派公寓私募REITs

三單長租公寓ABS(準REITs)

國內準REITs發行情況

四、總結與建議

基礎設施項目全生命周期的融資結構

發展公募基礎設施REITs的意義

發展公募基礎設施REITs的建議

《ABS業務評估實務操作及案例解析》

主講專家:陳迅 世聯評估集團副總經理,中國資產證券化論壇理事

一、市場概況

證券化業務概述

房企融資渠道及券化業務模式

二、REITs、CMBS產品要素及業務特點

CMBS特點

REITs特點

發行產品概況

證券化產品分析框架

三、基礎資產選定標準及特點

基礎資產分類及篩選標準

基礎資產負面清單管理

四、公募REITs試點政策解讀

公募REITs正式起航

公募REITs意義

基礎設施REITs試點政策

五、證券化產品盡調、估值及投后跟蹤要點

證券化產品盡調、估值與現金流要點

房產證券化估值要點

基礎設施類估值要點

不良資產證券化類估值要點

證券化現金流要點

地產物業類REITs項目投后管理

六、案例

二、主講專家

劉晨,金杜律師事務所主辦律師

在銀行間市場和交易所市場的結構化融資領域具有豐富的項目經驗,曾為包括商業銀行、金融租賃公司、汽車金融公司、消費金融公司等主體在銀行間市場開展信貸資產證券化業務提供服務,并參與多項融資租賃、消費貸款、應收賬款、公共事業、CMBS、類REITs等基礎資產類型的交易所市場資產證券化和銀行間市場資產支持票據業務。亦作為外資銀行、境外評級機構的顧問參與多單境外投資者投資的銀行間債券市場項目。

劉煥禮,天風證券大灣區管理總部聯席總經理

天風證券大灣區管理總部聯席總經理,中國資產證券化論壇理事。劉煥禮先生作為核心成員,曾參與2007年、2009年、2013年證券監管機關主導的多次資產證券化立法過程。國內首批資產證券化從業人士,擁有超過15年證券化從業經歷;創立了廣發證券的證券化業務體系,并帶領10余人的團隊,累計發行資產證券化產品900多億元;他親自設計多只具有里程碑意義的創新產品與多項創新商業模式;在公路收費權、航空BSP票款、商業租金、券商兩融資產、信貸資產、租賃資產、供應鏈金融、ppp資產等方面都有經典或首創的證券化案例;在資產證券化金融科技方面,也有開業內先河之探索,主導開發了公司可信資產證券化云平臺。

余悅,金杜律師事務所資深稅務律師

前四大會計師事務所稅務經理,在中國稅務領域擁有超過10年的專業經驗,在包括股權和業務架構安排、國際稅收籌劃、轉讓定價、稅務合規、稅收爭議解決等領域積累了豐富的經驗。余律師服務的客戶從事互聯網、消費品、文化體育、制造業、化工、汽車、房地產、金融等多個行業。余律師于2015年加入金杜律師事務所。在加入金杜之前,余律師是德勤中國的的稅務經理。

楊培明,上海市通力律師事務所合伙人

楊培明律師作為優秀的商事爭議解決律師,擅長民商事領域的訴訟/仲裁/執行領域的代理服務,曾代理過的跨國公司、外商投資企業、大型國有企業集團、民營企業集團的各類訴訟、仲裁案件達數百件,其中包括對賭投資糾紛、公司股東糾紛、經銷協議糾紛、房屋買賣、租賃糾紛和國際貨物買賣糾紛等各類傳統民商事糾紛類型。此外,楊培明律師尤其擅長處理各類金融糾紛,包括資產管理機構與投資者之間因資產管理合同所引發的糾紛,累計已經代表各類資產管理機構處理近百件金融消費者權益保護糾紛。楊培明律師還代表各類金融機構處理各類標準化與非標準化債權回收糾紛,其中僅代表債券持有人、受托管理人處理的債券違約糾紛,金額已經超過人民幣200億元。

陳府申,金杜律師事務所合伙人

陳府申律師的主要執業領域為結構性融資、資產證券化、資產管理、金融科技和私募基金等。曾主辦了各類金融資產(包括但不限于銀行信貸、信托受益權、汽車金融、財務公司、金融租賃、消費金融等)和各類非金融企業資產(包括但不限于CMBS、類REITs、供應鏈、物業費、購房尾款、融資租賃、小貸、收費權、票據、知識產權),并在銀行間市場以及證券交易所等各類交易市場發行。前述項目中,有許多屬于在行業內首次發行或具有重大創新意義。著有《圖解資產證券化:法律實務操作要點與難點》(法律出版社,2017年)等著作。

羅桂連博士,天職國際工程項目管理有限公司副總經理

20年基礎設施投融資領域實務、研究和政策制訂的老兵,曾在上海城投集團、中國保監會資金部投資處、中國咨詢(CIECC)工作。致力于構建和完善基礎設施投融資的知識體系,近年主譯了《基礎設施投資指南:投資策略、可持續發展、項目融資與PPP》(原書第二版)、《基礎設施投資策略、項目融資與PPP》(原書第一版)、《REITs分析與投資指南》、《項目融資實務指南:政府、金融機構、投資者全視角路線圖》,擔任《PPP與資產證券化》、《中國REITs操作手冊》的副主編,還參加《PPP:從理論到實踐》、《全球REITs投資手冊》、《資產證券化操作手冊》(第二版)、《REITs投資指南》、《中國資產證券化熱點實務探索》、《保險資金參與PPP實踐研究》等多本專業著作的編譯工作。在《中國金融》、《中國投資》、《財經》、《中國經濟導報》等主流財經媒體發表一系列關于項目融資、PPP、資產證券化、融資平臺等方面的有影響力的文章。

陳迅,世聯評估集團副總經理

中國資產證券化論壇理事,在評估領域為各類型公司進行過IPO上市評估、并購、重組、抵押、財務報告為目的、資產證券化等國內外多領域的評估,在企業價值評估、無形資產評估、房地產評估和不良資產評估等多個評估類型均有非常豐富的經驗。受聘任中國資產證券化論壇理事、不良資產證券化委員會主席、中國房地產業協會資產證券化研究中心專家委員。國內最早一批參與資產證券化評估相關工作,參與了國內80余單信貸資產證券化和企業資產證券化項目,產品類型涵蓋CMBS、REITs、CMBN、購房尾款和NPAS等多個類型項目。參加多個資產證券化論壇圓桌討論并擔任演講嘉賓且在中國資產證券化合規創新與投資年會上,獲得 “匯菁獎”最具影響力個人獎。

三、課程權益

7位實戰派專家親臨授課,大咖手把手教學

超10小時視頻課程,更多案例,更多實操

高端人脈齊聚課堂,實現知識資源雙豐收

邀請進入內部微信群,與優秀同窗交流對接

課程回放長期免費看,贈送系列課全套課件

贈送ABS全套法律法規資料包、244套ABS計劃說明書

四、適合人群

1. 房地產和基礎設施投資等不動產持有和運營企業高管;

2. 銀行、證券、保險、基金、信托等有志于開展REITs業務的金融從業人員;

3. 致力于從事ABS、REITs行業的律師、會計師、評級、評估等專業機構人員;

4. 想了解學習ABS、REITs并擁有或可接觸到大量不動產資源的人士。

五、課程收費

超值價:999元

三人以上組團價:899元

可開發票“培訓費”

報名聯系人:Jenny 15502030801(微信同號)

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